日圓升息在望！2025翻身攻略：洞悉央行與匯率趨勢

日圓升息在即？2025年你必須知道的匯率翻身攻略！

各位朋友們，大家好！身為一個長期關注財經趨勢的小編，最近「日圓升息」這幾個字簡直像魔咒一樣，每天都在我腦海裡盤旋。畢竟，誰不想趁著日圓還在相對低點的時候，多換一些，等它一飛沖天呢？但問題來了，日圓真的會升息嗎？何時升？升多少？升息後對我們的荷包有什麼影響？別擔心，今天我就要用最白話的方式，幫大家把這些問題一次搞清楚！

日本央行的葫蘆裡賣什麼藥？2026年貨幣政策走向大解密！

要預測日圓的走勢，就不得不關注日本央行（Bank of Japan, BOJ）的動向。畢竟，它可是握有日圓升貶的生殺大權啊！目前，日本央行維持政策利率在0.5%不變，但這並不代表他們就此按兵不動。他們正在悄悄地調整國債（JGB）購買計畫，打算未來每季減少購買額度，而且這個縮減步調還會逐年遞減。

更重要的是，日本央行預計在2026年6月的會議上，對這個購債計畫進行中期檢討。這代表什麼？代表他們正在觀察市場的反應，並保留隨時調整政策的彈性。日本央行也強調，他們會靈活調整購債規模，以應對長期利率快速上升的情況。這句話背後的意思，其實就是暗示他們不排除在未來進一步升息的可能性。

市場普遍預期，日本央行可能在2026年初再次升息25個基點，甚至在2025年底前就可能達到至少0.75%。日本央行副行長也重申，如果經濟與物價如預期改善，他們將會持續加息。總之，日本央行的態度很明確：升息是遲早的事，只是時間和幅度還需要觀察。

通膨怪獸來襲！日本經濟數據背後的真相

為什麼日本央行這麼積極地考慮升息？答案就藏在最近的經濟數據裡。日本5月核心消費者物價指數（不含新鮮食品CPI）年增3.7%，創下2023年1月以來的新高。更誇張的是，通膨上漲的主要原因竟然是日本主食米價持續高企，5月米價較去年同期直接翻倍！這對民生影響可不小。

除了米價，核心核心CPI（剔除新鮮食品和能源）年增3.3%，也創下2024年1月以來的新高。這代表通膨壓力正在全面升溫，而且短期內很難降溫。然而，壞消息還沒結束。日本5月出口額年減1.7%，為八個月來首次下滑，主要原因是汽車、鋼鐵和礦物燃料的出口都大幅減少。更慘的是，國內消費持續疲軟，通膨增速仍然快於薪資成長。這簡直是雪上加霜！

出口萎縮與貿易逆差擴大，加劇了日本經濟陷入技術性衰退的擔憂。如果經濟真的衰退，日本央行還敢貿然升息嗎？這就是目前市場最關注的焦點。

多空交戰！影響日圓匯率的幕後黑手

日圓匯率的走勢，就像一場精采的拔河比賽，多方和空方勢力都在暗中較勁。以下幾個因素，是影響日圓匯率的重要推手：

• 美國聯準會（Fed）的動向：市場普遍預期，聯準會下半年可能會降息兩碼。這將有助於美日利差收窄，進而支撐日圓匯率。畢竟，當美元的吸引力下降時，資金自然會流向日圓。
• 美國的關稅政策：美國的關稅政策帶來很多不確定性，影響日本經濟成長預期，並使日本央行升息決策複雜化。如果美國對日本商品加徵關稅，日本的出口競爭力將會受到打擊，進而影響日圓匯率。
• 日本參議院選舉結果：日本參議院選舉結果對財政政策有顯著影響。如果執政黨自民黨勝選，因傾向不調降消費稅，財政赤字風險較小，預期將為日圓匯率提供支撐。
• 全球風險情緒：在全球經濟不確定性及地緣政治風險升溫背景下，日圓作為全球最大淨債權國的貨幣，其避險資產的吸引力持續獲得強化。每當市場出現恐慌情緒，日圓往往會成為投資者的避風港。

專家怎麼看？日圓年底有望重返140？

面對如此複雜的局勢，專家們對日圓的看法也莫衷一是。不過，台新金控首席經濟學家李鎮宇預期，日圓年底可看升至140兌1美元價位。他的理由是，隨著美國聯準會下半年可能降息，美日利差將收窄，加上避險需求，日圓兌美元匯率有望走強。

當然，也有其他專家持不同看法。盛寶銀行認為，日圓今年稍晚可能出現重大變化，但近期難以準確掌握反彈時機。荷蘭國際集團則認為，日圓是具吸引力的對沖工具，特別是在美國股市面臨地緣政治衝擊時。總之，市場對日圓的預期分歧很大，投資者需要自行判斷。

技術分析怎麼說？美元/日圓可能下探144.70？

從技術面來看，美元/日圓近期在145.29附近震盪，尚未突破區間。如果跌破145.29，可能下探144.70的支撐位。當然，技術分析只能作為參考，不能完全依賴。畢竟，市場的走勢往往受到突發事件的影響。

關稅是什麼碗糕？對日圓有什麼影響？

最近，美國前總統川普又開始高談闊論關稅政策。關稅到底是什麼？它和稅收有什麼不同？簡單來說，關稅是進口商在進口商品時需要預先支付的費用，而稅收則是個人或企業在購買商品或服務後需要支付的費用。關稅由進口商支付，而稅收則由個人或企業支付。

經濟學家對關稅的看法分歧很大。有些人認為，關稅可以保護國內產業，促進就業。但也有人認為，關稅會推高價格，引發貿易戰，最終損害所有人的利益。川普計畫利用關稅來支持美國經濟及生產者，主要針對墨西哥、中國、加拿大等國進口，並計畫用關稅收入降低個人所得稅。如果川普真的實施這些政策，全球貿易格局將會發生重大變化，日圓匯率也難免受到影響。

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日圓升息懶人包：掌握趨勢，聰明換匯

總結一下，日圓升息的確是未來的大方向，但何時升、升多少，仍然充滿變數。以下是一些你可以參考的策略：

• 分批換匯：不要一次梭哈，可以分批買入日圓，以分散風險。
• 關注經濟數據：密切關注日本和美國的經濟數據，以及日本央行和聯準會的政策動向。
• 設定停損點：在進行日圓交易時，一定要設定停損點，以避免損失擴大。
• 多元配置：不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡，可以考慮將資金分散到不同的資產類別。

記住，投資理財是一場長跑，而不是短跑。保持理性，做好功課，才能在日圓升息的浪潮中，穩健獲利！

升息在即？日圓投資Q&A

針對大家最關心的日圓投資問題，我整理了以下常見的Q&A，希望能幫助大家更了解日圓的投資策略：

表解：影響日圓升貶的關鍵因素

為了讓大家更清楚了解影響日圓升貶的因素，我特別製作了一個表格：