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當「賣壓」來襲，你該如何Hold住你的投資？2025避險指南
最近美股簡直像坐雲霄飛車，聯準會（FED）一有風吹草動，市場就上演一場驚天大逃殺。身為小資族的我，看著帳戶裡的數字忽上忽下，心臟都要跳出來了！
你是不是也跟我一樣，常常聽到「賣壓」這個詞，但總覺得霧裡看花？別擔心，今天我就用白話文，帶你徹底了解「賣壓」是什麼，以及在2025年這個充滿變數的市場，我們該如何聰明應對！
簡單來說，「賣壓」就是市場上想賣股票的人多過想買的人，導致股價下跌。想像一下，菜市場裡，如果今天高麗菜大豐收，大家都急著想把菜賣掉，高麗菜的價格自然就會跌下來，就是這麼簡單！
但問題來了，賣壓到底從哪裡來？我們又該如何判斷？更重要的是，面對賣壓，我們該如何保護自己的血汗錢呢？讓我們繼續看下去！
2025賣壓解密：三大元兇現形！
賣壓的成因千奇百怪，但萬變不離其宗，我幫大家整理出2025年最常見的三大元兇：
1. 聯準會（FED）的緊箍咒：
你一定聽過「聯準會升息」這幾個字，但你知道它跟賣壓有什麼關係嗎？簡單來說，聯準會就像是美國經濟的總舵手，他們透過調整利率來控制通膨。當通膨太高時，聯準會就會升息，升息會讓借錢的成本變高，企業投資意願降低，進而影響股市，引發賣壓。
就像最近，美國通膨居高不下，聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）暗示可能採取更強硬的升息手段，消息一出，美股立刻上演一場「千點跳水」的戲碼，道瓊、標普500、那斯達克三大指數都跌回了六個月前的水平。這就是聯準會政策影響股市最直接的例子！
2. 恐慌情緒蔓延：
股市最怕的就是「恐慌」，一旦市場出現利空消息，投資人就會像無頭蒼蠅一樣，急著把股票賣掉，深怕自己變成最後一個接盤俠。這種恐慌情緒會像病毒一樣蔓延，導致股價一瀉千里。
還記得2020年疫情剛爆發的時候嗎？全球股市一片慘綠，大家都不知道未來會發生什麼事，恐慌情緒達到頂峰，導致股市出現史上罕見的崩盤式下跌。這種恐慌性的賣壓，往往是最難預測，也最難應對的。
3. 獲利了結的誘惑：
股市漲久了，總會有人想把賺到的錢放進口袋，這就是所謂的「獲利了結」。當股價漲到一定程度，許多投資人會選擇賣出股票，實現獲利，這也會對股價造成壓力。
舉個例子，如果你在年初買了台積電（2330），現在股價漲了不少，你可能會想把股票賣掉，把賺到的錢拿去買一台Switch犒賞自己。當大家都這麼想的時候，台積電的股價自然就會受到影響。
投資風向變了？從「逢低買入」到「擁抱反向ETF」
過去幾年，許多投資人都奉行「逢低買入」的策略，也就是在股價下跌時買進，等待反彈。但隨著市場越來越不穩定，這種策略似乎不再那麼管用了。
現在，越來越多的投資人開始轉向另一種策略：擁抱反向ETF。什麼是反向ETF？簡單來說，就是一種跟股市反著來的投資工具。當股市下跌時，反向ETF反而會上漲。
舉個例子，ProShares那斯達克指數三倍做空ETF (SQQQ) 就是一個很受歡迎的反向ETF。它追蹤的是那斯達克100指數的反向三倍報酬。也就是說，如果那斯達克100指數下跌1%，SQQQ就會上漲3%。
為什麼越來越多人選擇反向ETF？因為它提供了一個在熊市中獲利的機會，同時也能夠對沖投資組合的風險。想像一下，如果你持有一檔科技股，你擔心股市下跌，你可以買入一些SQQQ來保護你的投資組合。如果股市真的下跌了，你的科技股雖然虧錢，但SQQQ卻能幫你賺回來一些。
Moneta Markets 億匯 提供多樣化的交易產品，包括股票、外匯、貴金屬等等。對於想嘗試反向ETF的朋友，在 Moneta Markets 億匯 上也能找到相關的產品，讓你在市場下跌時也能有機會獲利。
反向ETF大哉問：是避險神器還是雙面刃？
反向ETF聽起來很美好，但它真的是萬靈丹嗎？當然不是！反向ETF就像一把雙面刃，用得好可以保護你的投資組合，用不好反而會讓你血本無歸。
1. 反向ETF的優點：
- 避險利器： 在市場下跌時，反向ETF可以提供保護，降低投資組合的風險。
- 操作靈活： 無需開設期權或期貨帳戶，就能參與做空，操作方便。
- 成本較低： 相較於期權或期貨，反向ETF的交易成本較低。
2. 反向ETF的缺點：
- 費用較高： 反向ETF的管理費用通常比一般ETF高。
- 槓桿風險： 許多反向ETF都帶有槓桿，這意味著你的獲利和虧損都會被放大。
- 不適合長期持有： 由於複利效應，長期持有反向ETF可能會導致價值損耗。
總之，反向ETF適合短線操作，用來對沖風險或投機，但不建議長期持有。在投資反向ETF之前，一定要 thoroughly 了解其運作原理和風險。
以下是一些常見的反向ETF：
| ETF 代碼 | 追蹤指數 | 槓桿倍數 | 簡介 |
|---|---|---|---|
| SQQQ | 那斯達克100指數 | -3x | 那斯達克100指數三倍做空 |
| SH | 標普500指數 | -1x | 標普500指數做空 |
| SDS | 標普500指數 | -2x | 標普500指數兩倍做空 |
| SPXU | 標普500指數 | -3x | 標普500指數三倍做空 |
| PSQ | 那斯達克100指數 | -1x | 那斯達克100指數做空 |
| QID | 那斯達克100指數 | -2x | 那斯達克100指數兩倍做空 |
| DOG | 道瓊指數 | -1x | 道瓊指數做空 |
| DXD | 道瓊指數 | -2x | 道瓊指數兩倍做空 |
| SDOW | 道瓊指數 | -3x | 道瓊指數三倍做空 |
別只盯著股票！黃金、美債的避險魅力
除了反向ETF，還有其他的避險選擇嗎？當然有！黃金和美國國債，就是傳統的避險天堂。
1. 黃金：亂世佳人
黃金自古以來就被視為避險資產，在經濟不景氣或地緣政治風險升高的時期，投資人會湧入黃金市場，推升金價。就像現在，俄烏戰爭、中東衝突等地緣政治風險不斷，黃金價格也跟著水漲船高。
最近的數據顯示，黃金市場的賣壓已經減弱，商品交易顧問（CTA）的拋售壓力也基本消退。如果金價跌破3040美元/盎司，可能會引發新一輪的拋售，但目前來看，金價短期內可能會出現反彈。
2. 美國國債：安全港灣
美國國債被視為全球最安全的資產之一，在市場動盪時期，投資人會買入美國國債避險，推升債券價格，降低殖利率。
不過，美國財政部最近宣布將拍賣1000億美元的四周期美債，創下歷史新高。這意味著市場上的美債供給將會增加，可能會對債券價格造成壓力。因此，在投資美債之前，也要密切關注市場動態。
川普再起？晶片關稅、台積電投資的隱憂
除了市場因素，政治因素也會對投資產生影響。前美國總統川普（Donald Trump）最近表示，如果他再次當選，將會對晶片和藥品徵收新的關稅，並要求台積電（TSMC）增加對美國的投資至3000億美元。
這項政策如果真的實施，將會對全球半導體產業產生重大影響。首先，關稅會增加晶片和藥品的成本，進而影響相關企業的盈利能力。其次，台積電增加在美投資，可能會分散其研發資源，影響其技術領先地位。
對於投資人來說，這些政治因素增加了市場的不確定性。在這種情況下，更應該謹慎評估風險，分散投資，避免過度集中在特定產業或地區。
高股息ETF的甜蜜陷阱：配息不填權的真相
近年來，高股息ETF成為許多存股族的最愛，但你真的了解高股息ETF的運作原理嗎？
有些高股息ETF可能會出現「配得出息，填不了權」的現象。也就是說，ETF雖然配發了股息，但股價卻下跌了，導致投資人的總報酬並沒有增加。這是因為股息只是把ETF的資產淨值從左邊口袋換到右邊口袋，並沒有創造額外的價值。
因此，在選擇高股息ETF時，不能只看配息率，還要關注ETF的總報酬率，以及其持股的品質。選擇體質良好的高股息ETF，才能真正實現穩健的存股目標。
FAQ：賣壓來襲，你問我答！
Q1：什麼是CBOE看跌/看漲股票期權成交量比率？它跟賣壓有什麼關係？
CBOE看跌/看漲股票期權成交量比率（Put/Call Ratio）是一種衡量市場情緒的指標。當這個比率越高，表示市場上買入看跌期權的人越多，代表投資人對市場的悲觀情緒越高，賣壓也可能隨之增加。
Q2：聯準會升息一定會導致股市下跌嗎？
不一定。聯準會升息的目的是為了控制通膨，如果升息後通膨能夠得到有效控制，反而有助於經濟的長期發展，進而提振股市。但短期內，升息可能會對股市造成壓力，引發賣壓。
Q3：反向ETF適合所有投資人嗎？
不適合。反向ETF具有槓桿效應，風險較高，適合對市場有一定了解，且風險承受能力較高的投資人。對於新手投資人來說，建議先從較穩健的投資工具開始， thoroughly 了解市場後再考慮反向ETF。
Q4：除了反向ETF和黃金，還有其他的避險選擇嗎？
還有許多其他的避險選擇，例如：貨幣（美元、日圓、瑞士法郎等）、抗跌股（公用事業股、必需消費品股等）、多元資產配置等等。選擇哪種避險方式，取決於你的投資目標、風險承受能力和對市場的判斷。
Q5：面對賣壓，我應該怎麼做？
面對賣壓，最重要的就是保持冷靜，不要被市場情緒左右。你可以採取以下措施：
- 評估風險： 檢查你的投資組合，看看是否有過度集中的風險。
- 分散投資： 將資金分散到不同的資產類別，降低單一資產的風險。
- 設定停損點： 設定停損點，避免虧損擴大。
- 長期投資： 如果你對長期前景有信心，可以考慮逢低買入，等待反彈。
- 尋求專業建議： 如果你對市場感到困惑，可以尋求專業的財務顧問建議。
結論：擁抱變化，才能在市場中生存！
市場永遠充滿變數，沒有一種投資策略是萬無一失的。面對賣壓，我們不能坐以待斃，而是要積極學習，擁抱變化，才能在市場中生存下去。
希望今天的文章能幫助你更了解「賣壓」是什麼，以及在2025年該如何應對。記住，投資是一場長跑，保持學習的熱情，謹慎評估風險，才能在市場中穩健獲利！
祝大家投資順利！
